Prihajajo nove davčne ugodnosti za investicijske sklade in podjetja

Ministrstvo za finance je pripravilo predlog Zakona o spremembah in dopolnitvah Zakona o davku od dohodkov pravnih oseb (ZDDPO-2V), ki prinaša ciljno usmerjene spremembe na področju davčne obravnave investicijskih skladov ter reorganizacij družb. Predlog zasleduje predvsem večjo pravno predvidljivost, uskladitev z evropskimi pravili ter odpravo tehničnih pomanjkljivosti v veljavnem zakonu.

Ponovna vzpostavitev davčne olajšave za določene alternativne investicijske sklade

Najpomembnejša novost zadeva ponovno ureditev posebne 0-odstotne davčne stopnje za investicijske sklade, ki imajo pravno osebnost in so urejeni po novem Zakonu o oblikah alternativnih investicijskih skladov (ZOAIS). Do sprememb ureditve je prišlo zaradi prenosa prava EU in posledične spremembe nacionalne zakonodaje, zaradi katere so določeni skladi po dosedanji ureditvi ostali brez možnosti uporabe ugodnejšega davčnega režima.

Po predlogu bo 0-odstotna stopnja veljala za:
• specialne investicijske sklade in
• nepremičninske investicijske družbe,
ki so ustanovljeni v skladu z določbami ZOAIS, pod pogojem, da do 30. novembra posameznega davčnega obdobja razdelijo najmanj 75 % poslovnega dobička prejšnjega obdobja. Pri tem se v poslovni dobiček za razdelitev ne vštevajo nerealizirani dobički.

V primerjavi z dosedanjo ureditvijo se prag razdelitve poslovnega dobička znižuje s 90 % na 75 %, kar pomeni večjo fleksibilnost za sklade, obenem pa ohranja osnovno načelo obdavčitve izključno razdeljenega dobička.

Poleg navedenih domačih skladov bo posebna davčna obravnava po predlogu veljala tudi za:
• evropske dolgoročne investicijske sklade (ELTIF),
• evropske sklade za socialno podjetništvo (EuSEF), ter
• evropske sklade tveganega kapitala (EuVECA),
ustanovljene v skladu z relevantnimi uredbami Evropske unije.

Posebej je določeno, da se iz davčne osnove, za katero velja 0-odstotna stopnja, izključujejo dohodki iz dejavnosti oddajanja v najem, finančnega zakupa in posojil. Za te prihodke morajo skladi voditi ločen davčni obračun po splošnih pravilih ZDDPO-2.

Natančnejša definicija "obrata" pri statusnih preoblikovanjih družb

Pomembna sprememba zadeva tudi določitev pogojev za davčno nevtralno obravnavo statusnih preoblikovanj, kot so prenosi premoženja, delitve in izčlenitve družb. Novi predlog natančneje določa, da mora prenos vključevati "obrat" kot samostojno organizacijsko enoto, ki v trenutku prenosa že tvori neodvisno poslovanje s svojimi sredstvi in obveznostmi. S tem se odpravljajo morebitne pravne negotovosti glede trenutka obstoja obrata in preprečuje možnost zlorab.
Z novelo se tudi izrecno določa, da se davčno nevtralna obravnava uporablja tudi za transakcije izčlenitve po zakonu o gospodarskih družbah, če so izpolnjeni pogoji glede prenosa obratov.

Tehnične uskladitve zaradi prenosa pravil EU o omejitvi obresti

Predlog sprememb odpravlja še neskladje, nastalo po prenosu pravil o omejevanju priznavanja obresti (t. i. EBITDA pravilo), ki je bilo v ZDDPO-2 preneseno leta 2023 v skladu z Direktivo ATAD. Zaradi črtanja starega 32. člena, ki je urejal obresti od presežka posojil, se sedaj črta še preostalo sklicevanje nanj v 74. členu, kar pomeni zgolj tehnično uskladitev zakona brez vsebinskih učinkov za zavezance.

Majhen neposreden vpliv na proračun, a pomemben prispevek k razvoju trga kapitala

Finančno ministrstvo ocenjuje, da spremembe ne bodo imele pomembnega vpliva na proračun, saj gre za omejeno število skladov, ki bodo izpolnjevali pogoje za posebno obravnavo. Ključni cilj je ohraniti pravno stabilnost in predvidljivost za obstoječe in bodoče zavezance ter okrepiti vlogo alternativnih investicijskih skladov kot pomembnega vira financiranja podjetij, infrastrukturnih projektov ter inovacijskega razvoja.

S tem Slovenija sledi tudi ciljem Strategije razvoja trga kapitala 2023–2030, ki med drugim predvideva povečanje vloge trga kapitala pri financiranju gospodarstva in vzpostavitev pogojev za pridobitev statusa razvijajočega trga (EMS).

Začetek uporabe sprememb

Predlog zakona predvideva, da bo novela začela veljati petnajsti dan po objavi v Uradnem listu RS, uporabljala pa se bo za davčna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2026 ali pozneje.

Vir: Zakon o spremembah in dopolnitvah Zakona o davku od dohodkov pravnih oseb (ZDDPO-2V).