Na podlagi tretjega odstavka 287. člena zakona o trgu vrednostnih papirjev (Uradni list RS, št. 56/99) izdaja Agencije za trg vrednostnih papirjev

Ta sklep podrobneje določa pogoje za:
1. uvedbo standardiziranih finančnih instrumentov (v nadaljnjem besedilu: instrument),
2. trgovanje z instrumenti in
3. poravnavo obveznosti iz poslov, sklenjenih pri trgovanju z instrumenti.

Borza finančnih instrumentov (v nadaljnjem besedilu: borza) mora obvestilu iz tretjega odstavka 288. člena zakona o trgu vrednostnih papirjev (Uradni list RS, št. 56/99; v nadaljnjem besedilu: ZTVP-1) priložiti standardno specifikacijo instrumenta ter elaborat, iz katerega izhaja, da instrument zagotavlja uresničevanje ekonomskih interesov udeležencev na trgu (v nadaljnjem besedilu: elaborat).
Obvestilo iz prejšnjega odstavka mora v primerih iz 4. člena tega sklepa vsebovati posebna pravila trgovanja z instrumentom.

Standardna specifikacija instrumenta mora vsebovati:
1. standardizirano vsebino instrumenta, ki mora vsebovati predvsem: opis blaga, ki je osnova instrumenta, količino blaga, na katerega se nanaša instrument, pogodbene mesece instrumenta, dneve zapadlosti obveznosti iz instrumenta, velikost ali vrednost premika cene instrumenta, način določanja dnevne denarne poravnalne cene instrumenta, način izpolnitve pravic in obveznosti iz instrumenta, način določanja končne denarne poravnalne cena instrumenta, dnevne omejitve gibanja cene instrumenta, pozicijske omejitve udeležencev trgovanja, čas in zadnji dan trgovanja z instrumentom in
2. predstavitev blaga, ki je osnova za instrument.

V primeru, da je za izpolnitev obveznosti iz instrumenta določena izročitev blaga, ki je osnova instrumenta, mora borza izdelati posebna pravila trgovanja z instrumentom, v katerih določi zlasti:
1. zahtevane lastnosti oziroma kakovost blaga,
2. dovoljene odmike od zahtevane kakovosti blaga,
3. postopek in način izročitve blaga z navedbo časa in kraja izročitve oziroma prevzema blaga, cenovne paritete, načina in oblike plačila ter načinov zavarovanja izročitve in plačila blaga.

Elaborat mora vsebovati zlasti:
1. opis blaga, ki je osnova za instrument,
2. opis trga, na katerem se trguje z blagom, ki je osnova za instrument (velikost trga, promet na trgu, udeleženci trgovanja, dostopnost podatkov o cenah blaga in dostopnost podatkov o okoliščinah, ki lahko vplivajo na ceno blaga),
3. razloge za izbrani način izpolnitve obveznosti iz instrumenta (izročitev blaga ali zgolj denarna izpolnitev),
4. opis možnih vplivov uvedbe instrumenta v trgovanje na trg z blagom, na katerem izpolnitev obveznosti iz posla ni odložena (v nadaljnjem besedilu: promptni trg),
5. način in primer izračuna teoretiče terminske cene,
6. opis predvidene dinamike rasti in opis predvidenega rednega obsega trgovanja z instrumentom (potencial trga),
7. opis predvidenih ukrepov za spodbujanje trgovanja, najmanj pa: cenovni razpon obvezne nakupne in prodajne ponudbe, število spodbujevalcev trgovanja ter vpliv ukrepov za spodbujanje trgovanja na delovanje promptnega trga.

Borza mora Agenciji za trg vrednostnih papirjev (v nadaljnjem besedilu: Agencija) na njeno zahtevo ustno predstaviti vsebino standardne specifikacije instrumenta, posebnih pravil trgovanja z instrumentom in elaborata.

V primeru, da se okoliščine, ki so obstajale v času uvedbe instrumenta v trgovanje in so pomembne za presojo ekonomske upravičenosti instrumenta za udeležence trgovanja, bistveno spremenijo, mora borza Agenciji na njeno zahtevo predložiti in predstaviti nov elaborat za posamezen instrument, s katerim se že trguje.

Borza mora v pravilih trgovanja določiti:
1. poslovne dneve borze in časovni red trgovanja s posameznimi instrumenti,
2. načine borznega trgovanja (javni izklic, elektronsko trgovanje),
3. potek borznega trgovanja (otvoritev trga, prosto trgovanje, zapiranje trga, postopki po zaprtju trgov),
4. vrste naročil, ki jih člani borze lahko posredujejo na trg,
5. trenutek sklenitve posla na borzi,
6. postopek razporejanja in registracije sklenjenih poslov pri klirinško depotni družbi,
7. opis načinov izpolnitve oziroma prenehanja obveznosti iz poslov z instrumenti (izročitev blaga, pobot, denarna izpolnitev),
8. način določitve dnevne poravnalne cene za vsak posamezen instrument,
9. dopustna ravnanja in postopke glede na posamezne vrste instrumentov, zlasti pa razpon, križni posli, menjava terminske pozicije za promptno pozicijo,
10. prepovedana ravnanja na trgu borze,
11. pogoje za ugotovitev ničnosti vnaprej dogovorjenih poslov,
12. omejitve dnevnega gibanja cen instrumentov,
13. omejitve obsega odprtih pozicij po posameznem članu borze,
14. ukrepe za spodbujanje trga ter pravice in obveznosti posameznih vrst spodbujevalcev trga,
15. pristojnosti borze v zvezi z omejevanjem ali zaustavitvijo trgovanja,
16. način ugotavljanja izrednih razmer na trgu borze ter možne ukrepe borze v teh primerih,
17. pogoje za dopustnost sklepanja poslov z instrumenti s strani članov organov oziroma zaposlenih pri članu borze,
18. jamstvo člana borze za izpolnitev obveznosti naročnika iz posla z instrumentom, sklenjenega za njegov račun,
19. vrste naročil, ki jih lahko sprejemajo člani borze od naročnikov,
20. pogoje za dopustnost sklepanja poslov med člani borze in naročniki,
21. ostale pogoje in pravila, ki zagotavljajo pregledno, pošteno in učinkovito delovanje trga borze.

Borza mora v splošnih aktih opredeliti svoj položaj, organizacijo in pristojnosti tako, da določi zlasti:
1. splošne pristojnosti borze,
2. trge in predmete trgovanja,
3. odgovornosti borze v razmerju do članov borze oziroma udeležencev trgovanja,
4. način zagotavljanja sredstev za delovanje borze,
5. organe borze in njihove pristojnosti,
6. pogoje za članstvo na borzi ter pravice in obveznosti, ki izhajajo iz članstva na borzi,
7. način objavljanja podatkov o trgovanju na trgu borze, skupaj s teoretičnimi terminskimi cenami,
8. metode za ugotavljanje, spremljanje in obvladovanje tveganj,
9. vrste ukrepov zoper člane borze in pogoje za njihovo izrekanje,
10. postopke, ki omogočajo ugotavljanje kršitev pravil borze in predpisov.

Klirinško depotna družba mora v splošnih aktih opredeliti zlasti:
1. splošne pristojnosti klirinško depotne družbe,
2. pogoje za članstvo v klirinško depotni družbi in vrste članstva,
3. odgovornosti klirinško depotne družbe v razmerju do članov oziroma strank poslov z instrumenti,
4. način zagotavljanja sredstev za delovanje klirinško depotne družbe,
5. organe klirinško depotne družbe in njihove pristojnosti,
6. obveznosti in pravice oziroma razmerje klirinško depotne družbe do borze in njenih članov,
7. postopek in stopnje poravnave obveznosti iz poslov z instrumenti (novacija, substitucija),
8. vrste računov v klirinško depotni družbi (računi pozicij, denarni računi),
9. sporočanje bistvenih sestavin poslov in njihovo potrditev,
10. dopustnost in način razporejanja poslov,
11. vrste, način in čas plačila kritij,
12. osnovo za izračun dnevne poravnalne cene,
13. postopek dnevne poravnave,
14. postopke dokončne poravnave obveznosti iz sklenjenih poslov (izročitev blaga, pobot, denarno plačilo),
15. metode za ugotavljanje, spremljanje in obvladovanje tveganj,
16. postopke v primeru neizpolnitve obveznosti iz posla z instrumentom,
17. način ugotavljanja izrednih razmer pri izpolnjevanju obveznosti iz poslov z instrumenti ter ukrepe klirinško depotne družbe v teh primerih,
18. postopke, ki omogočajo ugotavljanje kršitev pravil klirinško depotne družbe in predpisov ter ukrepe klirinško depotne družbe v primeru kršitev.

Borza in klirinško depotna družba morata skleniti sporazum, s katerim opredelita zlasti:
1. načine zagotavljanja poravnave obveznosti iz sklenjenih poslov z instrumenti,
2. postopek za sporazumne spremembe obveznosti klirinško depotne družbe do članov borze,
3. načine usklajenega delovanja v primerih kršitev pravil borze ali klirinško depotne družbe, neizpolnjevanja obveznosti iz poslov z instrumenti in izrednih razmer,
4. način prenosa poravnave obveznosti iz poslov z instrumenti na drugo klirinško depotno družbo v primeru prenehanja sporazuma oziroma ukrepe in postopke v primeru prenehanja delovanja borze ali klirinško depotne družbe.
Vsebina sporazuma iz prejšnjega odstavka tega člena mora biti vključena v splošne akte borze in klirinško depotne družbe.

Za kritja, ki jih člani borze zagotavljajo v denarju za zavarovanje poravnave obveznosti iz sklenjenih poslov za svoj račun in za račune svojih strank, mora vsak član klirinško depotne družbe zagotoviti, da se denarna sredstva za kritja iz poslov za njegov račun in za kritja iz poslov za račune njegovih strank vodijo ločeno ena od drugih in ločeno od drugih denarnih sredstev člana klirinško depotne družbe. Pri tem mora zagotoviti, da se denarna sredstva iz naslova kritij iz poslov za račune strank v primeru stečaja ali likvidacije člana klirinško depotne družbe izločijo iz stečajne oziroma likvidacijske mase.
Član klirinško depotne družbe mora klirinško depotni družbi dnevno dostavljati podatke in dokazila o kritjih iz poslov za svoj račun in o kritjih iz poslov za račune strank, pri čemer se morajo podatki o kritjih za račune strank nanašati na vsako posamezno stranko, kot je ta registrirana pri klirinško depotni družbi.
Izravnavanje kritij iz nasprotnih pozicij, tako v okviru posameznega računa kritja, kot tudi med računom člana in računi strank, ni dovoljeno.

Klirinško depotna družba in njeni člani izvajajo dnevno neto denarno poravnavo obveznosti iz poslov, sklenjenih pri trgovanju z instrumenti, preko posebnih računov denarnih sredstev.

Ta sklep začne veljati petnajsti dan po objavi v Uradnem listu Republike Slovenije.