Uradni list

Številka 106
Uradni list RS, št. 106/2007 z dne 21. 11. 2007
Uradni list

Uradni list RS, št. 106/2007 z dne 21. 11. 2007

Kazalo

5261. Sklep o podrobnejših merilih za opredelitev predpostavk pri ugotavljanju tržnih manipulacij in opredelitvi notranjih informacij, stran 14355.

Na podlagi 1. točke prvega odstavka 381. člena v zvezi s 376. členom Zakona o trgu finančnih instrumentov (Uradni list RS, št. 67/07) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja
S K L E P
o podrobnejših merilih za opredelitev predpostavk pri ugotavljanju tržnih manipulacij in opredelitvi notranjih informacij
1. UVODNE DOLOČBE
1. člen
(vsebina sklepa)
(1) Ta sklep določa:
1. dejavnike, ki se upoštevajo pri presoji, ali gre pri posameznem ravnanju za tržno manipulacijo,
2. merila za opredelitve predpostavk notranje informacije v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti na blago.
(2) Kadar se ta sklep sklicuje na določbe drugih predpisov, se te določbe uporabljajo v njihovem vsakokrat veljavnem besedilu.
2. člen
(pojmi)
Pojmi, uporabljeni v tem sklepu, imajo enak pomen kot v določbah Zakona o trgu finančnih instrumentov (Uradni list RS, št. 67/07; v nadaljevanju: ZTFI), kot na primer:
1. notranja informacija v 373. členu,
2. tržna manipulacija v 374. členu,
3. priznani tržni običaji v 376. členu.
2. DEJAVNIKI V ZVEZI S TRŽNO MANIPULACIJO
3. člen
(presoja tržnih ravnanj)
(1) Agencija za trg vrednostnih papirjev (v nadaljevanju: Agencija) pri presoji, ali gre pri posameznem ravnanju za nedovoljeno ravnanje tržne manipulacije ali pa gre za dovoljeno ravnanje, upošteva zlasti naslednje:
1. stopnjo preglednosti ravnanj na trgu,
2. potrebno stopnjo varstva vlagateljev ter varstva delovanja trga, zlasti medsebojnega delovanja ponudbe in povpraševanja po finančnih instrumentih,
3. vpliv na likvidnost in učinkovitost trga,
4. stopnjo, do katere je ravnanje usklajeno z obstoječim režimom in sistemom trgovanja na posameznem trgu,
5. ali ravnanje omogoča tržnim udeležencem pravočasen in ustrezen odziv na nove tržne pogoje, ustvarjene s takšnim ravnanjem,
6. ali ravnanje predstavlja tveganje za integriteto organiziranih oziroma neorganiziranih trgov finančnih instrumentov, neposredno ali posredno povezanih s tem ravnanjem,
7. ugotovitve zaključenih postopkov sodišča, državnega tožilstva, policije, Banke Slovenije, organa, pristojnega za zavarovalni nadzor, Urada RS za preprečevanje pranja denarja, organizatorja trga, upravljavca poravnalnega sistema ali pristojnega nadzornega organa druge države članice, ki so jih vodili v zvezi s kršenjem etičnih kodeksov, pravil oziroma predpisov, ki se nanašajo na odkrivanje in preprečevanje tržnih manipulacij oziroma trgovanja na podlagi notranjih informacij,
8. strukturne značilnosti posameznega organiziranega oziroma neorganiziranega trga, vrsto finančnih instrumentov, značilnosti udeležencev na tem trgu,
9. pomembne spremembe tržnega okolja, kot so na primer spremembe pravil trgovanja ali sistema trgovanja.
(2) Pri upoštevanju potrebne stopnje varstva vlagateljev in delovanja trga iz 2. točke prvega odstavka tega člena Agencija oceni vpliv posameznega ravnanja na podlagi osnovnih tržnih kazalcev, kot so tržne razmere v času ravnanja in povprečna ali zaključna cena finančnega instrumenta.
(3) Vsaka nova vrsta ravnanj, ki se pojavi na trgu finančnih instrumentov, se sama po sebi ne šteje za nedovoljeno ravnanje.
4. člen
(ravnanje Agencije pri presoji tržnih ravnanj)
(1) Agencija se pri presoji, ali naj določena ravnanja na trgu finančnih instrumentov prične šteti oziroma šteje za dovoljena ravnanja, po potrebi posvetuje:
1. z drugimi pristojnimi nadzornimi organi v Republiki Sloveniji,
2. s pristojnimi nadzornimi organi drugih držav članic, zlasti tistimi s primerljivimi trgi finančnih instrumentov,
3. z organizatorjem organiziranega trga finančnih instrumentov,
4. z interesnimi združenji udeležencev organiziranega trga finančnih instrumentov.
(2) Agencija pri presoji, ali naj določena ravnanja na trgu finančnih instrumentov šteje za dovoljena, upošteva tudi morebitna navodila oziroma priporočila ali smernice Evropske komisije.
(3) Agencija nemudoma obvesti Odbor evropskih regulatorjev vrednostnih papirjev o ravnanjih na trgu finančnih instrumentov, ki jih šteje za dovoljena ravnanja. V obvestilu navede dejavnike, ki jih je upoštevala pri oceni, ali naj določena ravnanja šteje za dovoljena, ter navede primere teh ravnanj.
(4) Agencija obvestilo iz tretjega odstavka tega člena javno objavi na svoji spletni strani.
(5) Če Agencija določeno ravnanje šteje za dovoljeno na podlagi predhodnega posvetovanja, izvedenega v skladu s tem členom, lahko takšno ravnanje prične šteti za nedovoljeno le, če pri tem uporabi enak postopek posvetovanja.
3. OPREDELITVE PREDPOSTAVK NOTRANJE INFORMACIJE V ZVEZI Z IZVEDENIMI FINANČNIMI INSTRUMENTI NA BLAGO
5. člen
(notranje informacije v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti na blago)
Okoliščine iz 3. točke drugega odstavka 373. člena ZTFI v zvezi z opredelitvijo notranje informacije v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti na blago so:
1. tovrstne informacije so redno na voljo uporabnikom omenjenih trgov,
2. razkritje tovrstnih informacij je zahtevano z zakonskimi ali podzakonskimi predpisi, pravili trga, pogodbami ali običaji na zadevni blagovni borzi ali blagovni borzi z izvedenimi finančnimi instrumenti.
4. KONČNA DOLOČBA
6. člen
(uveljavitev sklepa)
Ta sklep začne veljati naslednji dan po objavi v Uradnem listu Republike Slovenije.
Št. 255-1/15-23/2007
Ljubljana, dne 24. oktobra 2007
EVA 2007-1611-0158
Predsednik sveta
Agencije za trg vrednostnih papirjev
dr. Miha Juhart l.r.

AAA Zlata odličnost

Nastavitve piškotkov

Vaše trenutno stanje

Prikaži podrobnosti